4月12日美國勞工部公布3月消費者物價指數（CPI）數據，美國3月未季調CPI按年上漲8.5%，續創40年來新高。數據公布後，美元指數DXY短線下挫近20點，現報100.10。美債收益率飆升回落。是昇勢的結束？還是調整的開始?
美國短期利率市場本週的急速反轉和收益率大跌，伴隨著2年期國債期貨的大宗交易，那些押注美國國債收益率上升的投資者最近幾週賺了錢，因為通脹擔憂和美聯儲官員越來越強硬的立場推高了整個市場的利率水平。現在，看起來有些人正在考慮落袋為安，而鑑於流動性狀況有點不佳，他們似乎打算平倉。
是繼續觀望/持有?或進場/加倉？ 還是減倉/賣出？可參考下面的整理及觀察。
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2，5，20，30年美債收益率期貨
"CBOT_MINI:2YY1!",
"CBOT_MINI:5YY1!",
"CBOT_MINI:10Y1!",
"CBOT_MINI:30Y1!"
主要針對2年期國債期貨進一步觀察
MACD 快線–慢線的型態: 死亡交叉
-DIF（快線）向下跌破 DEA（慢線），為賣出或做空訊號。
柱狀圖的背離判斷:空頭背離
-股價創新高，但MACD histogram卻下降，稱為「空頭背離」，一般認為是行情反轉的賣出訊號。
-保力通道寬，價格向MA20移動，進行調整。如有支撐，上升趨勢可能持續。
處於高位階風險-價格由高位向MA20移動，進行調整。如有支撐，上升趨勢可能持續。
-Island reversal島型反轉
頂部的趨勢反轉除了頭肩頂，島形反轉是比較常見的極強見頂信號。一般解釋是有跳空缺口造成島型，但一旦三根跌破頸線，形成島型，這樣的形態多是造成趨勢的反轉。
-Bullish engulfing pattern-牛吞噬形態/破腳穿頭
下跌趨勢出現底部時，陽燭完全吞噬前一支紅陰燭，這樣往往會引發熊轉牛，造成現有趨勢的逆轉。
今日成交量 448
前日成交量 387
牛吞噬形態交易量高，於低位有承接。
交易活動是與流動性有關。當一個證券的平均日交易量及流動性高，能夠影響證券的價格。如果交易量低，證券將趨向於價格走低，因為很少的人願意買進。
220402
美國聯邦公開市場委員會將於5月5日舉行下次政策會議。據美聯儲觀察：市場預計美聯儲5月加息25個基點的概率為28.9%，加息50個基點的概率為71.1%，加息75個基點的概率為
0%。
220412
美債收益率飆升，美聯儲加速收緊政策的前景與通脹擔憂一道推動美國國債繼續遭到拋售。國債收益率與價格走勢相反。 10年期國債收益率升至2.78%，創2019年1月以來的最高水平。 20年期國債收益率突破3%，升至至3.0011%，創2020年5月美國財政部恢復發行20年期國債以來的最高水平。 上一次任何一種期限的美國國債收益率達到3%或更高還是在2019年4月，當時30年期國債收益率超過了上述20年期國債的收益率水平。
基準的3年期、5年期、7年期和10年期美國國債的收益率自2018年11月以來從未超過3%，2年期收益率上一次達到3%是在2008年6月，是在雷曼兄弟破產幫助引發全球金融危機之前。 國債收益率的上升，降低了股票估值——尤其是長期成長股的吸引力。
投資標的資訊
2，5，20，30年美債收益率期貨
"CBOT_MINI:2YY1!",
"CBOT_MINI:5YY1!",
"CBOT_MINI:10Y1!",
"CBOT_MINI:30Y1!"
主要針對2年期國債期貨進一步觀察
技術分析
-相對強弱指數- RSI/Relative Strength Index
RSI(7):58
-RSI 20-80 屬中性市場氣氛
線型為RSI50向上，可考慮持有，進場或加倉。
線型為RSI50向下，可考慮減倉或賣出。
KD-K值由上而下穿越D值 為死亡交叉，行情看差
位於中間位置的下跌線型，做多風險相對較高。
現價：2.511
（MA10）2.52- 10日線上需求大於供給，繼續持有或做多，10日線下止蝕或作空。
（MA20）2.38- 依均值回歸作止盈或建倉判斷。
（MA50）2.15- 價格位於（50日）上宜做多，位於（50）下宜作空
目前均線在10—20—50—線，排列向上，多頭排列就是市場趨勢是強勢上升勢，如果持有，除非趨勢或氣氛明顯轉變，否則不宜輕易賣出。
-RSI 20-80 屬中性市場氣氛
線型為RSI50向上，可考慮持有，進場或加倉。
線型為RSI50向下，可考慮減倉或賣出。
-隨機指標- KD/stochastic oscillator
KD-K值由上而下穿越D值 為死亡交叉，行情看差
位於中間位置的下跌線型，做多風險相對較高。
-移動平均線- MA/Moving Average
現價：2.511
（MA10）2.52- 10日線上需求大於供給，繼續持有或做多，10日線下止蝕或作空。
（MA20）2.38- 依均值回歸作止盈或建倉判斷。
（MA50）2.15- 價格位於（50日）上宜做多，位於（50）下宜作空
目前均線在10—20—50—線，排列向上，多頭排列就是市場趨勢是強勢上升勢，如果持有，除非趨勢或氣氛明顯轉變，否則不宜輕易賣出。
-指數平滑異同移動平均線- MADC/ Moving Average Convergence / Divergence
MACD 快線–慢線的型態: 死亡交叉
-DIF（快線）向下跌破 DEA（慢線），為賣出或做空訊號。
柱狀圖的背離判斷:空頭背離
-股價創新高，但MACD histogram卻下降，稱為「空頭背離」，一般認為是行情反轉的賣出訊號。
-保力加通道- BBands/Bollinger Bands
-保力通道寬，價格向MA20移動，進行調整。如有支撐，上升趨勢可能持續。
價格型態分析
處於高位階風險-價格由高位向MA20移動，進行調整。如有支撐，上升趨勢可能持續。
-Island reversal島型反轉
頂部的趨勢反轉除了頭肩頂，島形反轉是比較常見的極強見頂信號。一般解釋是有跳空缺口造成島型，但一旦三根跌破頸線，形成島型，這樣的形態多是造成趨勢的反轉。
-Bullish engulfing pattern-牛吞噬形態/破腳穿頭
下跌趨勢出現底部時，陽燭完全吞噬前一支紅陰燭，這樣往往會引發熊轉牛，造成現有趨勢的逆轉。
籌碼面分析
今日成交量 448
前日成交量 387
牛吞噬形態交易量高，於低位有承接。
交易活動是與流動性有關。當一個證券的平均日交易量及流動性高，能夠影響證券的價格。如果交易量低，證券將趨向於價格走低，因為很少的人願意買進。
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220402
美國聯邦公開市場委員會將於5月5日舉行下次政策會議。據美聯儲觀察：市場預計美聯儲5月加息25個基點的概率為28.9%，加息50個基點的概率為71.1%，加息75個基點的概率為
0%。
220412
美債收益率飆升，美聯儲加速收緊政策的前景與通脹擔憂一道推動美國國債繼續遭到拋售。國債收益率與價格走勢相反。 10年期國債收益率升至2.78%，創2019年1月以來的最高水平。 20年期國債收益率突破3%，升至至3.0011%，創2020年5月美國財政部恢復發行20年期國債以來的最高水平。 上一次任何一種期限的美國國債收益率達到3%或更高還是在2019年4月，當時30年期國債收益率超過了上述20年期國債的收益率水平。
基準的3年期、5年期、7年期和10年期美國國債的收益率自2018年11月以來從未超過3%，2年期收益率上一次達到3%是在2008年6月，是在雷曼兄弟破產幫助引發全球金融危機之前。 國債收益率的上升，降低了股票估值——尤其是長期成長股的吸引力。
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