技術分析中，我們常使用線圖、指標，作為投資時的額外參考資訊，如此可以簡化市場的資訊，利用過去走勢、平均成本等等訊息，統計在數值或圖面上，讓技術分析投資者做出判斷。技術分析的投資者是藉著技術分析指標，來評估過去狀況，對未來做出決策。懂得利用技術分析，在趨勢的判斷上可以更有依據。

從一般投資人使用技術指標的頻率，簡單精簡介紹 5個常用的技術指標。

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相對強弱指數- RSI/Relative Strength Index


表示價格強度的技術分析工具，計算設定時間內平均收市升幅和平均收市跌幅，來判斷好淡雙方的強弱，以及分辨市況超買、超賣情況。常用短期用7天，長期用14天做參考。

-RSI值>80 ，代表市場過熱，進入超買區，可能已經準備要下跌了，不宜太大成本進場建倉或加碼加注投資，遇到趨勢反轉的價格型態，可以先止盈或出場或清倉。

-RSI值<20 ，代表市場過冷，進入超賣區，隨時可能空頭回補，不予宜做空，價格型態若無特別反轉訊號，不適合輕易進倉，此時股價或許已跌到谷底，準備突然逆勢上漲。

-RSI 20-80 屬中性市場氣氛
線型50向上可考慮持有，進場或加倉。
線型50向下可考慮減倉或賣出。

須留意下面兩點:

-超買區:已加速的火車頭不會突然煞車，進入超買區，往往達高峰的最後一兩天，就是整筆波段交易的最大利潤所在，不因小噪音，被提早嚇出場，也不因市場過度樂觀，忽略風險。

-超賣區:長期下跌，市場情緒已十分冷清或悲觀，任何的風吹草動，都可以超賣再超買，不要因為一日的反轉訊號，就大部位進場。

隨機指標- KD/stochastic oscillator


常被用來判斷股價強弱、以及最新股價的相對高低位置，進而尋找價格轉折點，再來決定進場出場的時機。

-K值由下而上穿越D值 為黃金交叉，行情看好。
中間位置於上升階段，做多風險相對較低。

-K值由上而下穿越D值 為死亡交叉，行情看差
中間位置於下降階段，做多風險相對較高。

須留意要點:
於頂部交易熱絡區，KD有高位鈍化的問題，不應只看到小小向下突破，就急忙清倉或止盈，需配合2-3日的價格型態做預先趨勢轉變觀察。

移動平均線- MA/Moving Average


代表過去一段時間裡的平均成交價格。移動均線可分為簡單移動平均線（Simple Moving Average，簡稱SMA），指數平滑移動平均線（Exponential Moving Average），加權移動平均線（Weighted Moving Average，簡稱WMA）。

對趨勢的追隨性與感應度依序為WMA＞EMA＞SMA。

簡單移動平均線（Simple Moving Average，簡稱SMA）
計算方式是將區間內每一個數值相加並且除以總區間數，數據採用的是均等權重。

指數平滑移動平均線（Exponential Moving Average）。
廣義上算是加權移動平均線的一種，今天的價格權重相對最高一點、昨天次高、前天次次高。

加權移動平均線（Weighted Moving Average，簡稱WMA）
對最近的收盤價與n日以前的收盤價，均採相同的計算比重。
例如：加權移動平均線＝（5天前的收盤値×1+4天前的收盤値×2+3天前的收盤値×3+2天前的收盤値×4+1天前的收盤値×5）÷15。

價格於均線位置

-季線（50日）-為長期趨勢的牛熊訊號。

價格位於（50日）上宜做多，位於（50）下宜作空

-月線（20日）-中期昇跌方向的驅勢参考基本。

依均值回歸作止盈或建倉判斷。

-周線(10日）-短線買賣強弱参考。

10日線上需求大於供給，繼續持有或做多，10日線下止蝕或作空。

均線型態

-均線突破

依操作週期，選擇參考均線價格，均線穿越突破，通常為趨勢反轉訊號，一般作為買進或賣出参考訊號。
短期: (10日) (20日)均線突破，(10)>(20) 轉多，(10)<(20)轉空。
中期: (20 日) (50日)均線突破，（20日）>（50日）做多，（20日）<（50日）做空。

-均線並列

均線在5—10—20—50—線下排列向上，多頭排列就是市場趨勢是強勢上升勢，如果持有股票，不宜輕易賣出。
相反就是強烈下跌勢，不宜輕易建倉。

-黃金交叉

當移動平均線20MA向上突破50MA的時候，被稱為是黃金交叉，繼續多頭向上機率大。

-死亡交叉

當移動平均線20MA跌破50MA的時候，被視為死亡交叉，繼續空頭向下機率大。

指數平滑異同移動平均線- MADC/ Moving Average Convergence / Divergence 


最常用的值為 12 天、26 天、9 天，也稱為MACD(12,26,9)。包含三個指標:
•快線(DIF,MACD level) = 12 日 EMA – 26 日 EMA，取差離值。
•慢線 (DEA/DEM,MACD signal)= 快線取 9 日 EMA作訊號線。
•柱狀圖 (MACD histogram) = DIF-DEA(快線–慢線)，EMA 快慢線相減後，所得差額即是 MACD 指標之柱狀圖。

MACD 快線–慢線型態

-MACD 黃金交叉
DIF（快線）向上突破 DEA（慢線），為買進或持有訊號。

-MACD 死亡交叉
DIF（快線）向下跌破 DEA（慢線），為賣出或做空訊號。

柱狀圖的背離判斷

-股價創新高，但MACD histogram卻下降，稱為「空頭背離」，一般認為是行情反轉的賣出訊號。
-股價創新低，但MACD histogram卻上升，稱為「多頭背離」，一般認為行情反轉的買進訊號。

保力加通道- BBands/Bollinger Bands


保力加通道(布林通道)由一條SMA(20天)移動平均線，以及加減各兩個標準差（Standard Deviation），組合而成。
2個標準差代表這堆數據的分佈中，約95%的面積在平均數左右兩個標準差2σ的範圍內，就代表95%價格包含在內的價格上下浮動的空間。
技術分析中，我們常使用的線圖、指標，作為投資時的額外參考資訊，

保力加通道型態

-保力通道寬，價格沿著上線向上，上升趨勢可能持續。

-保力通道寬，價格沿著下線向下，下跌趨勢可能持續。

-保利通道寬平，股價波動大，箱型整理，短期未能形成明顯趨勢。

-通道相應較窄，價格平穩，上升或下跌新趨勢形成。

乖離率BIAS

乖離率是指收盤價與SMA(20天)移動平均價格之間的差距，股價在劇烈波動時因偏離移動平均趨勢而造成可能的回調或反彈，以及股價在正常波動範圍內移動而形成繼續原有勢。

-突破保利上線成超買，易受均值回歸，乖離率BIAS過大影響作調整。
-接觸保利下線成超賣，易受均值回歸，乖離率BIAS過大的影響作反彈。

常見問題FAQ


指標如何用?

每種技術分析指標都有自己的適合運用範圍，只用一個或許有時效果很好，有時效果不理想。畢竟每種技術指標都有自己的盲點，都會有失效的時候，應在使用技術指標時，搭配運用，找到指標的盲點及不足處，進而在投資時調整。

投資指標非常多，使用上建議以 1-2 個指標為主，其他指標為輔，至於使用哪些指標就由投資人的投資風格決定。每個人有自己的分析習慣，隨著實際股票交易效果的好壞，及交易經驗，採用的指標及看法也會不斷地進行改進。