天然氣飆漲，殷拓集團EQT(EQT.US)是進場或加倉？還是持有或觀望? 可參考下面的整理及觀察。
前言:天然氣的投資背景
全球燃料正在短缺，俄烏戰爭進一步加劇了這一局面。自從俄羅斯入侵烏克蘭以來，美國決定全面禁止進口俄羅斯産原油、天然氣和煤炭等。削減屬於俄羅斯主要外匯獲取手段的能源收入，天然氣價格便一路挺升。
歐洲面臨能源危機之際，美國液化天然氣（LNG）出口商可能成為受惠最多的大贏家。數據顯示，美國液化天然氣公司供應歐盟的出口量已今年以來連續幾個月創下新高。
由於美國天然氣價格仍遠低於歐洲和亞洲，但美國天然氣價格相對於歐洲和亞洲的差價幅度一直在縮小。因強勁的需求，美國天然氣價格升至逾13年來最高水平，美國地下天然氣備用庫存低於往年同期的正常水平，同時，美國出口液化天然氣，以幫助歐洲減少對俄羅斯能源供應的依賴。
美國天然氣期貨價格破7.9美元/百萬英熱單位，超過了1月份由軋空推動的短線漲勢，較年初上漲了約一倍。
數據顯示，今年1月，美國向歐盟出口的天然氣量是俄羅斯管道輸送量的五倍，這是歷史上美國首次超過俄羅斯的輸送量。到2033年美國液化天然氣出口量預計將較當前水平高出65%。
由於供應充裕，美國天然氣價格仍處於低位，隨著天然氣價格持續攀升，美國天然氣價格在2022年躍升了75%以上，雖然原油從最近的高點每桶下跌了近30美元，但今年美國的汽油基準價格仍然上漲了25%，吸引越來越多投資者買入，除此，發電企業在需求飆升，美國煤炭的短缺也助長了天然氣價格的上漲。
預計今年美國LNG出口將佔全球需求量的22%，超過目前最大的兩個出口國澳大利亞和卡塔爾，躍居世界第一。
天然氣相關投資標的資訊
ETF
-United States Natural Gas Fund LP (NYSE:UNG)
費用比率:1.35% /年
投資策略:基於前月天然氣期貨
UNG經常遭受嚴重的期貨溢價，這該產品適合短期交易者。
-SPDR S&P Oil & Gas Exploration & Production ETF (NYSE:XOP)
費用比率:0.35% /年
投資策略:追蹤S&P Oil & Gas Exploration & Production Select Industry index
XOP的獨特之處在於它尋求等權重的持倉投資，目前持有約62只個股。
該基金提供的風險比同樣追蹤策略的GUSH，IEO更加平衡，IEO，GUSH(包括基金)追蹤許多相同的股票，但根據市值分配權重。
-First Trust Natural Gas ETF (NYSE:FCG)
費用比率：0.60% /年
投資策略:追蹤的是ISE-Revere Natural Gas指數，目前持有約45只個股。
其持倉前十名的公司的投資資金占到了三分之一以上。
需要注意的是，FCG在4月5日創下多年來的高點，對UNG其嚴重溢價持謹慎態度的投資者來說，FCG是一個不錯的選擇。
-Direxion Daily S&P Oil & Gas Exp. & Prod. Bull 2X Shares (NYSE:GUSH)
投資策略:追蹤的是ISE-Revere Natural Gas指數，目前持有約45只個股。
其持倉前十名的公司的投資資金占到了三分之一以上。
需要注意的是，FCG在4月5日創下多年來的高點，對UNG其嚴重溢價持謹慎態度的投資者來說，FCG是一個不錯的選擇。
-Direxion Daily S&P Oil & Gas Exp. & Prod. Bull 2X Shares (NYSE:GUSH)
費用比率：1.01% /年
自2022年初以來的回報率為122%。
投資策略:追蹤S&P Oil & Gas Exploration & Production Select Industry index
除追蹤指數外，對 Dreyfus Government Cash Management Funds Institutional ( DGCXX ) 的Market money fund的投資資金占到了三分之二以上，槓桿股票的投資資金，適合風險投資者。
殷拓集團在美國是一家天然氣生產公司。該公司生產天然氣、天然氣液體 (NGL)。 2021 年 12 月 31 日，它已擁有 25.0 萬億立方英尺的已探明天然氣、NGL 和原油儲量，總面積約為 200 萬英畝。
隨著收購阿帕拉契油氣公司Rice Energy後，擠下埃克森美孚(Exxon Mobil)，成為美國最大的天然氣生產商。比起業界領導廠商所使用的技術，EQT的技術落後了10年，，而Rice能夠大大滿足其技術提升需求。
總市值 164 億
總股本3.7億
流通股3.7億
公司網址 http://www.eqt.com/
市值超過100億美元的上市公司通常被認為是大型上市公司(Large Cap)。 大型股通常是行業和領域的領導者，代表著名的老字號公司，大型股相對價格波動率較低。
PB-市帳率/市淨率
通過PBR，可以判斷股價相對於公司價值是高估還是低估，可以區分價值股和成長股。
自2022年初以來的回報率為122%。
投資策略:追蹤S&P Oil & Gas Exploration & Production Select Industry index
除追蹤指數外，對 Dreyfus Government Cash Management Funds Institutional ( DGCXX ) 的Market money fund的投資資金占到了三分之二以上，槓桿股票的投資資金，適合風險投資者。
重點觀察指標-美國最大的天然氣生產商 EQT(EQT.US)
殷拓集團EQT(EQT.US) 公司簡介
殷拓集團在美國是一家天然氣生產公司。該公司生產天然氣、天然氣液體 (NGL)。 2021 年 12 月 31 日，它已擁有 25.0 萬億立方英尺的已探明天然氣、NGL 和原油儲量，總面積約為 200 萬英畝。
隨著收購阿帕拉契油氣公司Rice Energy後，擠下埃克森美孚(Exxon Mobil)，成為美國最大的天然氣生產商。比起業界領導廠商所使用的技術，EQT的技術落後了10年，，而Rice能夠大大滿足其技術提升需求。
總市值 164 億
總股本3.7億
流通股3.7億
公司網址 http://www.eqt.com/
市值超過100億美元的上市公司通常被認為是大型上市公司(Large Cap)。 大型股通常是行業和領域的領導者，代表著名的老字號公司，大型股相對價格波動率較低。
價值投資觀察
PB-市帳率/市淨率
通過PBR，可以判斷股價相對於公司價值是高估還是低估，可以區分價值股和成長股。
PB現值:1.64
-若數值大於1，即是代表股價比公司帳面值高；股價存在溢價。
價格如果相當昂貴，多被認為是未來有望大幅增長的成長股。
PE-市盈率
PE現值:虧損
本益比(PE)是評估公司未來獲利能力的指標，一般用來估算股價便宜或昂貴。
EPS
是每股應佔公司盈利的金額，在一間企業的每股盈餘(EPS)處於穩定上升狀態，就很適合用本益比估價法來估價，當投資者買入價格是相同的時候，每年EPS越高的公司，就會有越低的本益比，也就代表著公司回本的速度越快，可能會是很好的進場點。
EPS現值
近季 4.69
上季/ 成長比-5.55 /1939%
去年同期 0.23
相對強弱指數- RSI/Relative Strength Index
RSI是價格強度，判斷好淡雙方的強弱，以及分辨市況超買、超賣情況。
RSI現值:80
-RSI值>80 ，代表市場過熱，進入超買區，可能已經準備要下跌了，不宜太大成本進場建倉或加碼加注投資，遇到趨勢反轉的價格型態，可以先止盈或出場或清倉。
隨機指標- KD/stochastic oscillator
此止指標常用來尋找價格轉折點，再來決定進場出場的時機。
KD 現況:
-若數值大於1，即是代表股價比公司帳面值高；股價存在溢價。
價格如果相當昂貴，多被認為是未來有望大幅增長的成長股。
PE-市盈率
PE現值:虧損
本益比(PE)是評估公司未來獲利能力的指標，一般用來估算股價便宜或昂貴。
EPS
是每股應佔公司盈利的金額，在一間企業的每股盈餘(EPS)處於穩定上升狀態，就很適合用本益比估價法來估價，當投資者買入價格是相同的時候，每年EPS越高的公司，就會有越低的本益比，也就代表著公司回本的速度越快，可能會是很好的進場點。
EPS現值
近季 4.69
上季/ 成長比-5.55 /1939%
去年同期 0.23
標的技術分析
相對強弱指數- RSI/Relative Strength Index
RSI是價格強度，判斷好淡雙方的強弱，以及分辨市況超買、超賣情況。
RSI現值:80
-RSI值>80 ，代表市場過熱，進入超買區，可能已經準備要下跌了，不宜太大成本進場建倉或加碼加注投資，遇到趨勢反轉的價格型態，可以先止盈或出場或清倉。
隨機指標- KD/stochastic oscillator
此止指標常用來尋找價格轉折點，再來決定進場出場的時機。
KD 現況:
-K值由下而上穿越D值 為黃金交叉，行情看好。
位於中間位置的上升線型，做多風險相對較低。
須留意要點:
於頂部交易熱絡區，KD有高位鈍化的問題。
不應只看到小小向下突破，就急忙清倉或止盈，需配合2-3日的價格型態做預先趨勢轉變觀察。
明顯向下突破可能隨時有獲利了結，派貨反轉趨勢。
移動平均線- MA/Moving Average
代表過去一段時間裡的平均成交價格。是短期，中期，長期市場情緒的反應。
現價：43.85
（MA10）41.27目前價格位於(10日)線上，短期需求大於供給，繼續持有或做多。
（MA20）37.4 目前價格位於（20日）上中期維持上昇驅勢。
（MA50）31.9 目前價格位於（50日）上，牛勢宜做多。
價格於均線位置
-均線並列
目前均線在10—20—50—線，排列向上，多頭排列就是市場趨勢是強勢上升勢，如果持有，除非趨勢或氣氛明顯轉變，否則不宜輕易賣出。
相反就是強烈下跌勢，不宜輕易建倉。
指數平滑異同移動平均線- MADC/ Moving Average Convergence / Divergence
此止指標是長期與短期的平均價位變化，是用來判斷買賣股票的時機與訊號
MACD 目前型態:
-MACD 黃金交叉 DIF（快線）向上突破 DEA（慢線），為買進或持有訊號。
柱狀圖的型態及背離判斷:
-柱狀圖向上遞增，為買進或持有訊號。
-股價創新高，但MACD histogram卻下降，稱為「空頭背離」，一般認為是行情反轉的賣出訊號。
保力加通道- BBands/Bollinger Bands
計算20天平均價的兩個標準差，判斷價格是否再合理範圍內移動。
-保力通道寬，價格沿著上線向上，上升趨勢可能持續。
乖離率BIAS
-突破保利上線成超買，易受均值回歸，乖離率BIAS過大影響作調整。
處於高位階風險，留意下面型態是否產生留意下面型態是否產生，可以減倉或止賺。
-Bearish engulfing patten 熊勢吞噬形態/穿頭破腳
賣家正大舉湧入市場，這為進一步的下跌勢頭提供了最初的趨勢。該形態也可以用作止蝕或止盈，退出現有交易的信號參考。
-Head and shoulders- 頭肩頂
-Island reversal島型反轉
ADV( Average daily volume) -量價關係
交易活動是與流動性有關。當一個證券的平均日交易量及流動性高，能夠影響證券的價格。如果交易量低，證券將趨向於價格走低，因為很少的人願意買進。
今日成交量: 1724萬
前日成交量:1667 萬
5日平均成交量:1204萬
-交易量增，流動性高，很多的人願意買進。
-價跌量增:市場高位可能停損賣壓殺出。或是低位的股價超跌，超跌可能吸引抄底的買盤進場。
產生留意下面型態
熊勢吞噬形態/穿頭破腳
島型反轉交易量高，埋壓沉重，於低位如無大量承接拉上，會繼續走弱。
法人/機構持股變化
法人/機構的資金投資佔比、成交量都是一般交易中比例較高的，因為資金龐大，所以評估公司未來的發展性，不會以短期炒股策略，而是以長期投資策略、注重長線的布局。
最近機構數:439
上季機構數:442- 2021/Q4
最近持股比例:91.8%
上季持股比例:91.4%2- 2021/Q4
volume profile -成交量分佈圖
顯示在指定時間內的累積成交量，大多數交易者首先要用成交量分布圖來確定基本的支撐和阻力位。
目前價位的成交量分佈:
高值區域(VAH)：價格區域內的最高價格水平，隨時有獲利回吐風險。
回檔支撐 – 價格在大多人成本之上，大多數人處於獲利狀態，當價格小幅回落時，會有支撐反應。
relative volume -量比
可做為主力短時間籌碼運用動向的參考。
目前量比:0.9
量比的數值越大，表明了該股當日流入的資金越多。
-價格下跌代表可能在派貨，準備供過於求，將加速下跌。
-量比為0.8-1.3倍，則説明成交量處於正常水平
turn over rate- 換手率/周轉率
換手率越大，個股的動力也就越足。所以換手率高的個股，其股價的活躍程度亦高。反之，則是「冷門股」。
目前換手率/周轉率:8.7%
換手率多搭配平均的成交變化來看:
-股票日換手率大於5%，甚至超過10%，說明股民的成交非常活躍，籌碼在急劇換手。
-如果在高位出現的話，莊家出貨的可能性非常大。
留意當日是否有下面派貨形態:
-Shooting star射擊之星
當價格被推高但立即遇阻回落的時候，蠟燭圖上的K棒將形成一根長長的上影線，這樣射擊之星就形成了，射擊之星是一個看跌反轉模式。
-Dark cloud cover 烏雲蓋頂
發生在一段上升行情的頂部，開市價超過前一天的最高價，卻收市在接近當日的最低價的水平，更差是情形是收市價明顯地跌破前日最低，是一個強烈看跌反轉模式。
綜合結論
目前位於高位階風險，可能隨時有獲利了結，派貨反轉趨勢，操作上不宜積極。但價格沿著BB 上線向上，上升趨勢可能持續，有貨者或許可以繼續持有，有盈利者算好風險，或許可以在有些微價格波動，調整時小額加碼。
SPSIOP • 指數S&P Oil & Gas Exploration & Production Select IndustryIndex
位於中間位置的上升線型，做多風險相對較低。
須留意要點:
於頂部交易熱絡區，KD有高位鈍化的問題。
不應只看到小小向下突破，就急忙清倉或止盈，需配合2-3日的價格型態做預先趨勢轉變觀察。
明顯向下突破可能隨時有獲利了結，派貨反轉趨勢。
移動平均線- MA/Moving Average
代表過去一段時間裡的平均成交價格。是短期，中期，長期市場情緒的反應。
現價：43.85
（MA10）41.27目前價格位於(10日)線上，短期需求大於供給，繼續持有或做多。
（MA20）37.4 目前價格位於（20日）上中期維持上昇驅勢。
（MA50）31.9 目前價格位於（50日）上，牛勢宜做多。
價格於均線位置
-均線並列
目前均線在10—20—50—線，排列向上，多頭排列就是市場趨勢是強勢上升勢，如果持有，除非趨勢或氣氛明顯轉變，否則不宜輕易賣出。
相反就是強烈下跌勢，不宜輕易建倉。
指數平滑異同移動平均線- MADC/ Moving Average Convergence / Divergence
此止指標是長期與短期的平均價位變化，是用來判斷買賣股票的時機與訊號
MACD 目前型態:
-MACD 黃金交叉 DIF（快線）向上突破 DEA（慢線），為買進或持有訊號。
柱狀圖的型態及背離判斷:
-柱狀圖向上遞增，為買進或持有訊號。
-股價創新高，但MACD histogram卻下降，稱為「空頭背離」，一般認為是行情反轉的賣出訊號。
保力加通道- BBands/Bollinger Bands
計算20天平均價的兩個標準差，判斷價格是否再合理範圍內移動。
-保力通道寬，價格沿著上線向上，上升趨勢可能持續。
乖離率BIAS
-突破保利上線成超買，易受均值回歸，乖離率BIAS過大影響作調整。
價格型態分析
處於高位階風險，留意下面型態是否產生留意下面型態是否產生，可以減倉或止賺。
-Bearish engulfing patten 熊勢吞噬形態/穿頭破腳
賣家正大舉湧入市場，這為進一步的下跌勢頭提供了最初的趨勢。該形態也可以用作止蝕或止盈，退出現有交易的信號參考。
-Head and shoulders- 頭肩頂
-Island reversal島型反轉
價量關係及籌碼分布分析
ADV( Average daily volume) -量價關係
交易活動是與流動性有關。當一個證券的平均日交易量及流動性高，能夠影響證券的價格。如果交易量低，證券將趨向於價格走低，因為很少的人願意買進。
今日成交量: 1724萬
前日成交量:1667 萬
5日平均成交量:1204萬
-交易量增，流動性高，很多的人願意買進。
-價跌量增:市場高位可能停損賣壓殺出。或是低位的股價超跌，超跌可能吸引抄底的買盤進場。
產生留意下面型態
熊勢吞噬形態/穿頭破腳
島型反轉交易量高，埋壓沉重，於低位如無大量承接拉上，會繼續走弱。
法人/機構持股變化
法人/機構的資金投資佔比、成交量都是一般交易中比例較高的，因為資金龐大，所以評估公司未來的發展性，不會以短期炒股策略，而是以長期投資策略、注重長線的布局。
最近機構數:439
上季機構數:442- 2021/Q4
最近持股比例:91.8%
上季持股比例:91.4%2- 2021/Q4
volume profile -成交量分佈圖
顯示在指定時間內的累積成交量，大多數交易者首先要用成交量分布圖來確定基本的支撐和阻力位。
目前價位的成交量分佈:
高值區域(VAH)：價格區域內的最高價格水平，隨時有獲利回吐風險。
回檔支撐 – 價格在大多人成本之上，大多數人處於獲利狀態，當價格小幅回落時，會有支撐反應。
relative volume -量比
可做為主力短時間籌碼運用動向的參考。
目前量比:0.9
量比的數值越大，表明了該股當日流入的資金越多。
-價格下跌代表可能在派貨，準備供過於求，將加速下跌。
-量比為0.8-1.3倍，則説明成交量處於正常水平
turn over rate- 換手率/周轉率
換手率越大，個股的動力也就越足。所以換手率高的個股，其股價的活躍程度亦高。反之，則是「冷門股」。
目前換手率/周轉率:8.7%
換手率多搭配平均的成交變化來看:
-股票日換手率大於5%，甚至超過10%，說明股民的成交非常活躍，籌碼在急劇換手。
-如果在高位出現的話，莊家出貨的可能性非常大。
留意當日是否有下面派貨形態:
-Shooting star射擊之星
當價格被推高但立即遇阻回落的時候，蠟燭圖上的K棒將形成一根長長的上影線，這樣射擊之星就形成了，射擊之星是一個看跌反轉模式。
-Dark cloud cover 烏雲蓋頂
發生在一段上升行情的頂部，開市價超過前一天的最高價，卻收市在接近當日的最低價的水平，更差是情形是收市價明顯地跌破前日最低，是一個強烈看跌反轉模式。
綜合結論
目前位於高位階風險，可能隨時有獲利了結，派貨反轉趨勢，操作上不宜積極。但價格沿著BB 上線向上，上升趨勢可能持續，有貨者或許可以繼續持有，有盈利者算好風險，或許可以在有些微價格波動，調整時小額加碼。
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https://www.tradingview.com/symbols/SP-SPSIOP/
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https://www.tradingview.com/symbols/NASDAQ-FUM/
FUM • 指數ISE-Revere Natural Gas Index
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美國天然氣產業ETF投資介紹
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向前急駛的火車不急轉，掉落的刀不要接。
趨勢是利潤的好朋友，技術指標這是辨認趨勢的好工具。
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3種必知的進場位階風險及10種價格型態Wyckoff spring- Cup with handle-VCP
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