(A)

Accrued Interest 應計利息
債券利息計算

(B)

BASIS POINT 基點
一個基點相當於 0.01%（1/100%）或十進制形式的 0.0001。
https://thjusa.blogspot.com/2022/04/220407BONDBASISPOINT.html

BEI（Break Even Inflation rate）平衡通貨膨脹率

平衡通膨率反映出的就是交易商對於遠期通貨膨脹的預期。平衡通膨率上升，意味著通貨膨脹可能快速上揚。
https://thjusa.blogspot.com/2022/04/220421BEI.html

(C)

Callable 可提前贖回債券

具有一個出售的「隱含 call選擇權」，故可額外賺取選擇權之權利金，有助於投資收益之提升。
Callable債券之投資人分散於不同領域中，主要以長期投資人為主。
此類債券因流動性較差，若欲以其為短線之交易工具，似非明智之舉。一般而言，最好持有一段期間後，賺取較高之利息收入後，才適合出售，方可彌補較為不利之買賣差價。

Carry Trade 利差交易
又稱為套息交易或融資套利交易，原理是投資人借取低利率貨幣後，然後將資金轉成高利率貨幣，進而賺取貨幣對之間的利率差距。
例如投資人在低利率的國家 (比如日本) 借錢，隨後再換成較高利率國家 (比如澳洲，紐西蘭) 的貨幣後放貸借出資金，藉此賺取利差之交易行為，即稱為利差交易。

convexity 負凸率/曲度

(D)

Duration存續期間


(I)

inverted 收益率曲線倒掛

对许多经济学家来说，2年期与10年期国债收益率的倒挂可能预示着潜在的衰退。現在美國的國債收益率曲線一度倒掛，美國經濟衰退迫在眉睫。為了遏制不斷飆升的通脹，美元必須升值，美聯儲開始加息，

(O)

Option-Adjusted Spread （OAS）訂價模型
OAS之計算過程及定義：
1、「理論上」之Callable價格減去「市場上報價」之Callable價格。
2、所算之價差，再推算折合多少利差（遠期利率之加、減碼），便是OAS。

假設債券沒有被中途贖回而，持有到期之收益率。這種算法會高估投資報酬率，等於自認可以白賺call option的權利金。

(P)

Puttable可提前賣回債券

必須付出權利金，若與Callable 債券相比，權利金入一增一減，相差頗大，故Puttable債券在市場並不流行。

(S)
strip
交易商將普通的長期債券的利息和本金進行拆分而得到的多個零息票債券，被稱作strip

(Y)

Yield-to-maturity殖利率

假設債券沒有被中途贖回而，持有到期之收益率。這種算法會高估投資報酬率，等於自認可以白賺call option的權利金。


Yield-to-call 贖回日收益率
預估債券將在下一個可贖回日期被贖回時，所得到之收益率。採用此種算法會低估債券的投資期限。

(Z)

Zero-coupon bond 零息票債券


零息票債券是不支付利息的債券，通常在到期日按面值支付給債券持有人。投資者通過以債券面值的折扣價買入來獲利。這類債券可以在發行時加入折扣，或由一家銀行除去息票，然後包裝成為零息票債券發行。 常見的零息票債券如美國的短期國債，以及交易商將普通的長期債券的利息和本金進行拆分而得到的多個零息票債券，被稱作strip。